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地緣衝突隱憂與超預期 ADP:美元瞄準關鍵阻力

Ultima Markets 每日市場洞察 – 2026年6月4日

地緣恐慌與強勁的 ADP 數據點燃市場轉折

中東緊張局勢的突然升級再度點燃了市場的焦慮情緒。科威特週三報告稱,伊朗的飛彈和無人機襲擊擊中了其國際機場。作為回應,伊朗聲稱在美軍實施了先前的空襲後,其對美國駐科威特的軍事基地發起了報復性打擊。

這種重新抬頭的地緣政治不確定性正給風險資產帶來重大逆風,隨著投資人爭相湧向避險資產,美國及全球股市普遍遭遇回檔。然而,目前的局勢依然充滿變數,而非完全走向災難性,雙方近期的評論也突顯了這一點:

  • 美國總統唐納德·川普表示,結束與伊朗戰爭的協議「可能會在週末達成」。
  • 伊朗外交部長阿拉格齊指出,雖然與美國的聯絡尚未切斷,但談判沒有取得任何進展。
  • 伊朗外交部長還警告稱:「如果以色列入侵貝魯特,戰爭將會重新爆發。」

鑑於交火規模相對較小,且黎巴嫩的停火協議存在巨大的不確定性,目前的局勢依然是一個多變的未知數。

加劇這種地緣政治壓力的是,最新公布的美國 ADP 就業報告超出了市場預期,5月份就業人數增加了 12.2 萬人,而預期為 11 萬人。這一強勁的勞動市場數據進一步鞏固了聯準會的鷹派立場,多位聯準會官員近期也暗示將在更長時間內維持高利率,以對抗具有粘性的通膨。綜合來看,這些因素在昨日共同引發了市場的劇烈轉折。

美元:宏觀面看漲,技術面測試阻力

從總體經濟的角度來看,美元依然表現出絕對的看漲態勢。強勁的就業數據、聯準會的鷹派言論,以及避險資金持續流入的潛力,都為其提供了有力的支撐。然而,交易員目前的直接焦點依然牢牢鎖定在技術圖表上。

美元指數,4小時圖表 | Ultima Markets MT5

美元指數,4小時圖表 | Ultima Markets MT5

美元目前正在測試 99.35 至 99.50 之間的主要結構性阻力位。交易員將密切觀察美元能否決定性地突破該阻力帶以維持其上行軌跡,或者其是否會面臨技術性遇阻,從而陷入短期的盤整階段。

這種技術面上的僵持,也令歐元/美元和英鎊/美元等主要貨幣對被困在關鍵的區間之內。

美元/日圓在 160.00 關卡面臨干預恐慌

儘管美元整體依然強勢,但日圓近期出人意料地成功兌幾大主要對手貨幣贏得了一些漲幅。儘管如此,美元/日圓貨幣對依然處於高位,並且在逼近 160.00 這一關鍵水準時,繼續面臨著嚴厲的審視。 交易員們正對日本當局在這一心理關卡可能實施的貨幣干預保持高度戒備。

然而,該貨幣對能夠堅守在 160.00 關卡附近,釋放出訊號表明市場需要的不僅僅是日本央行對未來升息的口頭承諾。

因此,口頭干預目前發揮的作用是作為一層強大的中期頂部阻力,而非決定性的反轉觸發器。

美元/日圓,4小時圖表 | Ultima Markets MT5

美元/日圓,4小時圖表 | Ultima Markets MT5

從技術面來看,美元/日圓依然嵌入在一個健康的上升趨勢結構中。純粹基於干預風險而逆勢做空的舉動,在技術面上缺乏足夠的理由,因為這樣做就如同盲目押注。與此同時,在如此高的位置追高同樣伴隨著嚴峻的風險。 在突破發生之前,160.00區間依然是核心戰場。

  • 我們需要看到價格明確突破至 160.00 上方,以確認上行趨勢的延續。
  • 或者看到價格跌破 159.00,以確認潛在的看跌反轉。

風險敏感澳元:面臨強勁逆风

聯準會的鷹派立場、強勢的美元以及再度抬頭的地緣政治恐慌相互交織,正在為風險敏感型資產創造出極度惡劣的環境。特別是澳元/美元,目前正面臨著嚴峻的逆風。

隨著全球股市回檔和風險偏好惡化,交易員正在積極將資金從澳元等风险敏感型貨幣中轉移出來。澳元/美元的技術支撐位目前正承受著巨大壓力,除非地緣政治緊張局勢出現實質性的降溫,或美元的強勢有所緩和,否則短期展望依然偏向下行。

澳元/美元,4小時圖表 | Ultima Markets MT5

澳元/美元,4小時圖表 | Ultima Markets MT5

從技術面來看,澳元/美元近期的價格走势已經形成了一個潛在的反轉形態,但該貨幣對整體上仍維持在 0.7120 這一主要支撐位處進行寬幅盤整,該水準同時充當著關鍵的頸線。

  • 如果市場情緒進一步惡化,決定性地跌破 0.7120 可能會釋放出強烈的看跌反轉訊號。
  • 相反,如果緊張局勢緩解帶動情緒回暖,我們需要看到價格強勢突破 0.7190 – 0.7200 區域,以確認看漲趨勢的延續。

市場展望總結

總而言之,由於市場正試圖在動盪的中東局勢升級與超出預期的美國 ADP 就業數據之間尋求平衡,週四的交易時段呈現出一種謹慎、規避風險的基調。 儘管避險資金的流入和聯準會的鷹派預期維持了美元基本面上的看漲勢頭,但美元指數在 99.35 – 99.50 阻力區正面臨著嚴峻的技術性考驗。

這種更為強勢的美元繼續對風險資產施壓,迫使澳元/美元去測試關鍵的 0.7120 頸線支撐位。

與此同時,美元/日圓依然僵持在 160.00 關卡的高風險博弈中,被夾在頑強的技術性上行趨勢與日本東京方面迫在眉睫的直接政策干預威脅之間。

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